Les investissements internationaux de Sonatrach

Une stratégie globale d’expansion

Sonatrach, la compagnie nationale d’hydrocarbures algérienne, a développé au fil des années une stratégie d’investissement international sophistiquée et multidimensionnelle. Cette approche, matérialisée par un réseau complexe de filiales et de participations à l’étranger, témoigne d’une volonté claire d’expansion et de diversification des activités au-delà des frontières nationales.

La holding comme pierre angulaire

Au cœur de la stratégie internationale de Sonatrach se trouve SIHC Holding (Sonatrach International Holding Corporation), une structure qui joue un rôle pivot dans la gestion des participations internationales du groupe. Cette holding, détenue à 100% par Sonatrach (SH SPA), constitue le véhicule principal pour les investissements à l’étranger, offrant une flexibilité opérationnelle et une optimisation fiscale essentielles pour les opérations internationales.

L’utilisation stratégique des structures offshore

La présence significative de filiales aux British Virgin Islands (BVI) révèle une approche sophistiquée de la gestion financière internationale. Ces structures permettent à Sonatrach de :

• Optimiser sa gestion fiscale internationale
• Faciliter les transactions transfrontalières
• Protéger ses actifs stratégiques
• Simplifier les procédures administratives internationales

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Les axes majeurs d’investissement

Les Gazoducs Internationaux : MEDGAZ et TRANSMED

L’Algérie, riche en ressources gazières, joue un rôle stratégique dans l’approvisionnement énergétique de l’Europe. Sonatrach, la compagnie nationale des hydrocarbures, a mis en place des infrastructures de transport de gaz qui sont essentielles pour renforcer cette position. Deux projets emblématiques, MEDGAZ et TRANSMED, illustrent cette stratégie d’expansion et de coopération internationale.

MEDGAZ : Un Pont entre l’Algérie et l’Espagne

Le gazoduc MEDGAZ, dont Sonatrach détient 51% des parts, relie directement l’Algérie à l’Espagne. Ce projet est le fruit d’un partenariat stratégique avec CEPSA, qui détient 34,05% des parts. MEDGAZ est une infrastructure cruciale pour l’approvisionnement du marché européen, permettant de transporter du gaz naturel directement depuis les champs gaziers algériens jusqu’à l’Europe, sans passer par des pays tiers.

MEDGAZ a été mis en service en 2011 et a une capacité de transport de 8 milliards de mètres cubes par an. En 2022, les exportations via ce gazoduc ont augmenté, atteignant 10 milliards de mètres cubes, ce qui témoigne de son importance croissante dans le cadre des relations énergétiques entre l’Algérie et l’Europe. Cette augmentation est d’autant plus significative dans le contexte actuel où l’Europe cherche à diversifier ses sources d’approvisionnement en gaz, notamment en raison des tensions géopolitiques avec la Russie.

Avantages stratégiques

Le MEDGAZ offre plusieurs avantages :

• Sécurité d’approvisionnement : En reliant directement l’Algérie à l’Espagne, ce gazoduc réduit les risques liés aux conflits ou aux instabilités dans les pays de transit.
• Réduction des coûts : Le transport direct permet de diminuer les coûts logistiques et d’optimiser les délais de livraison.
• Partenariat solide : La collaboration avec CEPSA renforce les liens entre l’Algérie et l’Espagne, facilitant ainsi les échanges commerciaux et les investissements dans le secteur énergétique.

TRANSMED : Une voie d’accès au marché italien

Le gazoduc TRANSMED, dont Sonatrach détient également 50% des parts, est un autre projet clé qui relie l’Algérie à l’Italie via la Tunisie. Ce gazoduc a été mis en service en 1983 et a une capacité de transport de 32,7 milliards de mètres cubes par an. Il représente un exemple de collaboration réussie entre Sonatrach et le géant italien ENI, qui détient l’autre moitié des parts.

TRANSMED est vital pour l’approvisionnement en gaz de l’Italie, qui dépend fortement des importations pour satisfaire sa demande énergétique. En 2022, les quantités de gaz acheminées vers l’Italie via TRANSMED ont atteint 23,5 milliards de mètres cubes, en légère hausse par rapport à 21,5 milliards de mètres cubes en 2021.

 Les avantages de TRANSMED incluent :

• Accès direct au marché italien : Ce gazoduc permet à l’Algérie de fournir directement l’Italie, un marché clé en Europe.
• Partenariat équilibré : La collaboration avec ENI permet de bénéficier de l’expertise et des ressources d’un acteur majeur du secteur énergétique européen.
• Infrastructure éprouvée : En tant que l’un des premiers gazoducs sous-marins au monde, TRANSMED a démontré sa fiabilité et son efficacité au fil des ans.

Les gazoducs MEDGAZ et TRANSMED sont des éléments clés de la stratégie énergétique de l’Algérie. Ils non seulement renforcent les relations entre l’Algérie et l’Europe, mais ils illustrent également l’engagement de Sonatrach à devenir un fournisseur fiable et stratégique sur le marché européen. Avec des investissements continus et une volonté de diversifier ses sources d’énergie, l’Algérie est bien positionnée pour jouer un rôle central dans l’approvisionnement énergétique de l’Europe dans les années à venir.

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Le transport maritime

L’autre axe de développement

La diversification dans le transport maritime est devenue une nécessité stratégique pour les entreprises cherchant à s’adapter aux évolutions du marché mondial. Cette diversification s’articule autour de plusieurs axes, notamment la création de filiales, l’établissement de partenariats avec des acteurs majeurs, et la mise en place d’une stratégie de contrôle de la chaîne logistique maritime. Cet article explore ces différentes dimensions et leur impact sur le secteur.

Les filiales jouent un rôle crucial dans la diversification des activités maritimes. Dans ce contexte, trois entités se distinguent : ANGT, MLTC, et SLTC, chacune détenant 25% des parts. Ces filiales permettent de segmenter les opérations et d’optimiser les services offerts.

ANGT (Algérie Navigation et Transport) Sonatrach et Hyproc SC détiennent chacune 25% de participations dans la société ANGTC, créée avec les partenaires japonais Itochu et Mol qui partagent les 50% restant.

 ANGTC (Algerian Nipon Gas Transport Corporation) est la société propriétaire du navire Lalla Fatma N’soumer, méthanier de 145.500 m^3 , réceptionné en 2004.

MLTC (Maritime Logistics and Transport Company) : Dans cette JV, Sonatrach et Hyproc SC détiennent chacune 25% de participations, alors que les partenaires japonais Itochu et Mol  partagent les 50% restant.

 MLTC (Mediteranean Liquified Natural Gas Transport Corporation) est la société propriétaire du navire « Cheikh El Mokrani » qui a été mis en service en 2007.

SLTC (Shipping and Logistics Transport Company) : Le partenariat au sein de cette compagnie se composent de  Sonatrach et Hyproc SC qui détiennent chacune 25% de participations alors que les partenaires japonais Itochu et Mol en détiennent les 50% restant.

SLTC (Skikda Liquified Natural Gas Transport Corporation) est propriétaire du navire « Cheikh Bouamama », en service depuis 2008.

Ces filiales permettent non seulement de diversifier les services offerts, mais aussi de renforcer la présence sur le marché international en répondant aux besoins spécifiques des clients.

Stratégie de Contrôle de la Chaîne Logistique Maritime

Une stratégie de contrôle de la chaîne logistique maritime est essentielle pour garantir l’efficacité et la rentabilité des opérations. Cette stratégie repose sur plusieurs éléments clés :

1. Intégration des Services : En intégrant les services de transport, de logistique et de gestion des chaînes d’approvisionnement, les entreprises peuvent optimiser leurs opérations. Cela permet de réduire les coûts et d’améliorer la réactivité face aux demandes du marché.
2. Technologie et Innovation : L’utilisation de technologies avancées, telles que la numérisation et l’automatisation, est cruciale pour améliorer la visibilité et le contrôle des opérations logistiques. Cela inclut l’utilisation de systèmes de gestion des transports (TMS) et de logiciels de suivi des expéditions.
3. Durabilité : La durabilité est devenue un enjeu majeur dans le secteur maritime. Les entreprises doivent adopter des pratiques respectueuses de l’environnement, telles que l’utilisation de carburants alternatifs et l’optimisation des itinéraires de transport pour réduire les émissions de carbone.
4. Gestion des Risques : Une stratégie efficace de contrôle de la chaîne logistique doit également inclure une gestion proactive des risques. Cela implique l’identification des vulnérabilités dans la chaîne d’approvisionnement et la mise en place de mesures pour atténuer ces risques.

La diversification dans le transport maritime, à travers la création de filiales, l’établissement de partenariats stratégiques et la mise en œuvre d’une stratégie de contrôle de la chaîne logistique, est essentielle pour répondre aux défis du marché mondial. En adoptant ces approches, les entreprises peuvent non seulement améliorer leur efficacité opérationnelle, mais aussi renforcer leur position sur le marché international. Dans un environnement en constante évolution, la capacité à s’adapter et à innover sera déterminante pour le succès à long terme des acteurs du transport maritime.

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L’Exploration-Production

Vecteur d’expansion internationale de SIPEX

L’exploration et la production de ressources énergétiques sont des éléments clés pour les entreprises cherchant à s’étendre à l’international. Dans ce contexte, SIPEX (Sonatrach International Production and Exploration Corporation) se positionne comme le fer de lance de l’expansion internationale de Sonatrach, la compagnie nationale algérienne des hydrocarbures. Cet article examine les activités de SIPEX, en mettant l’accent sur sa présence significative en Afrique et son expansion en Amérique Latine.

Sipex est présente en Libye, en Tunisie, au Niger et au Mali. Les participations de la filiale de Sonatach s’annoncent bien en Libye à travers les préparatifs pour la mise en exploitation du gisement de Ghedames, dont les travaux ont connu un retard de 10 ans, en raison de la situation interne du pays.

Lancé en tambour battant au début des années 2000, le projet Sonatrach Pérou a connu un ralentissement significatif, à partir de 2017. Le gisement de Camisia étant en rentré en phase de déclin rapide.

SIPCO, la filiale dédiée au trading international de Sonatrach, joue un rôle crucial dans la stratégie commerciale de l’entreprise. Voici un aperçu des principales caractéristiques et des partenariats stratégiques qui renforcent son efficacité sur le marché international.

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SIPCO

Un pilier de la stratégie commerciale

SIPCO opère sous une structure de British Virgin Islands (BVI), ce qui lui permet de bénéficier d’une flexibilité réglementaire et d’une optimisation fiscale. Ce contrôle total facilite la gestion des opérations de trading et renforce la position de Sonatrach sur les marchés internationaux.

Plateforme pour le Développement Commercial International
En tant que plateforme de développement commercial, SIPCO permet à Sonatrach d’élargir son réseau de distribution et d’optimiser ses ventes à l’échelle mondiale. Cela inclut la gestion des contrats d’approvisionnement et la négociation avec divers partenaires internationaux.

Capacité d’Adaptation aux Marchés Internationaux
SIPCO se distingue par sa capacité à s’adapter rapidement aux fluctuations des marchés internationaux. Cette agilité est essentielle pour répondre aux besoins variés des clients et pour saisir les opportunités qui se présentent sur le marché mondial des hydrocarbures.

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Encadré

Voici la liste de toutes les filiales, organisées par type de structure :

1. Filiales avec participation SH SPA (Sonatrach) directe :

• ANGT : 25% SH SPA, 25% HYPROC SHIPPING COMPANY, 25% ITOCHI, 25% MOL
• MLTC : 25% SH SPA, 25% HYPROC SHIPPING COMPANY
• SLTC : 25% SH SPA, 25% HYPROC SHIPPING COMPANY
• TRANSMED : 50% SH Spa, 50% ENI
• SONATRACH-RE : 90% SH SPA, 10% SIHC Holding
• MEDGAZ : 51% SH Spa, 34.05% Cepsa, 14.95% GNA
• MARICONSULT : 50% SH SPA, 50 %ENI
• ENERGIA DE PORTUGAL : 2,19% SH SPA
• NATURGY : 4,007% SH SPA

2. SIHC HOLDING et ses filiales :

• SIHC HOLDING : 100% SH SPA
• TMPC : 50% SIHC, 50% ENI
• SAMCO : 90% TMPC, 5% SH Spa, 5% ENI
• SPIC BVI : 100% SIHC BVI
• SBAC : 100% SPIC BVI

3. Groupe SIPEX et ses filiales :

• SIPEX : 100% SIHC BVI
• SH PEROU : 80% SIPEX, 20% SIHC BVI
• SIPEX LYBIE : 100% SIPEX
• SIPEX NIGER : 100% SIPEX
• SIPEX MALI : 100% SIPEX
• NUMHYD : 50% SIPEX
• SH BVI : 100% SIHC BVI

4. Filiales diverses :

• HELISON MARKETING : 49% SH BVI
• SPC BVI et ses filiales (toutes à 100% SPC BVI) :
  • ALTC
  • RNTC
  • HMTC
  • SPOTC
  • SGCC
  • NEW OCEAN VENTURE

5. Autres entités :

• SIFID (ex SPC NA) : 100% SIHC BVI
• SPIC BV : 100% SIFID
• CPP : 54% SPIC BV
• SGM : 100% SPIC BV
• RASP – PROPANCHEM : 49% SPIC BV
• CGC : 30% SPIC BV
• SGC : 100% SPIC BV
• GEPESA : 50% SPIC BV
• SRI : 100% SPIC BV
• SIPCO : 100% SIHC BVI
• SIPCO PEROU : 100% SIPCO
• TG PERU : 21,18% SIPCO PEROU

Observations clés :

1. La structure utilise plusieurs holdings intermédiaires (SIHC, SIPEX, SPC BVI)
2. Nombreuses entités sont basées aux British Virgin Islands (BVI)
3. Plusieurs partenariats stratégiques, notamment avec ENI
4. Mix de participations minoritaires et majoritaires
5. Structure complexe avec plusieurs niveaux de détention